Ликвидность: что это такое и зачем ее рассчитывать предпринимателю

Чтобы заниматься бизнесом, не обязательно знать все умные финансовые определения, но некоторые из них настолько фундаментальны, что без понимания хотя бы на интуитивном уровне не обойтись. Объясняем простыми словами, что такое ликвидность, что этот показатель значит для бизнеса и как его оценивать.

Что такое ликвидность

Для того, чтобы вещь считалась ликвидной, она должна продаться: а) быстро и б) по адекватной цене. Если одно из условий не соблюдается, то вещь уже не ликвидна. Например, мебель б/у низколиквидна, то есть быстро и дорого ее не продашь. Недвижимость — высоколиквидна, а деньги — абсолютно ликвидны, их можно продать в любой момент по их реальной стоимости.

Ликвидность для бизнеса —  это способность быстро продать свои активы, имущество, по хорошей цене. 

Ликвидные активы предприятия — это активы, которые легко могут быть обращены в деньги в короткие сроки. 

Для чего оценивать ликвидность активов

Ликвидность активов помогает понять, как быстро фирма может в случае чего рассчитаться по своим долгам. Например, если активы компании ликвидны, если их можно продать в короткие сроки, то кредиторы и контрагенты могут спать спокойно. При необходимости кредиторы быстро получат причитающиеся им средства, а значит, с компанией можно работать и ей доверять. А если активы компании неликвидны, то она не сможет платить по счетам, с такой связываться опасно.

Для предпринимателя тоже важно понимать, насколько ликвидны его активы. Это позволит оценивать, кредиты какого размера можно брать и на сколько расти без риска оказаться неплатежеспособным. Для лучшего понимания структуры бизнеса активы обычно группируются по степени ликвидности.

Виды ликвидности

Ликвидность может быть применена к любым вещам и понятиям. Для предпринимателя важно понимать ликвидность активов, предприятия, денег, банков, рынка и баланса. Рассмотрим подробнее.

Ликвидность активов — это ликвидность имущества фирмы, отделов, частей производства и других активов на балансе. Активы имеют разную ликвидность, например, оборудование на заводе имеет большую ликвидность, чем недостроенный новый корпус.

Ликвидность предприятия — это ликвидность всех активов предприятия в совокупности. Показатель важен при покупке и продаже бизнеса, торговле на бирже и т.д.

Ликвидность денег — это возможность использовать деньги по их номинальной стоимости. Деньги абсолютно ликвидны, то есть они могут быть реализованы по номиналу в любой момент.

Ликвидность баланса — это показатель, который рассчитывается по балансу и определяет, хватит ли у компании денег, чтобы платить по счетам и долгам. Ликвидность баланса означает и ликвидность предприятия.

Ликвидность рынка — показывает, насколько часто продаются товары и насколько меняются цены. Если рынок ликвиден, то товары продаются часто, а цены сильно не меняются.

Ликвидность банка — показатель финансового благополучия и надежности банка. Если у банка много свободных средств и средств на счетах, то он ликвиден, а если выдано много кредитов, то его ликвидность снижается.

Как проводить анализ ликвидности

Проанализировать и рассчитать ликвидность можно по бухгалтерскому балансу. 

В общем виде ликвидность баланса рассчитывается как соотношение задолженностей и ликвидных средств. Для расчета и оценки ликвидности используются коэффициенты:

• текущей ликвидности — наиболее общий и часто рассчитываемый показатель;

• быстрой ликвидности;

• абсолютной ликвидности.

Для анализа все активы предприятия группируются по степени ликвидности, от самых ликвидных к наименее ликвидным. Пассивы группируются от самых срочных к постоянным.

Коэффициенты ликвидности

Рассмотрим подробнее коэффициенты и как их рассчитывать.

Текущая ликвидность — рассчитывается как отношение оборотных активов к текущим пассивам (краткосрочным обязательствам). 

Формула:

ТЛ = ОА/ТП

Чем выше показатель текущей ликвидности, тем лучше компания может погасить текущие обязательства за счет оборота. Это означает большую платежеспособность.

Значение коэффициента от 2 говорит о хорошей текущей ликвидности, ниже 1 — о нестабильности и риске, предприятие не в состоянии расплатиться по счетам.

Елена Калистратова,

аналитик онлайн-системы комплексного учёта и управления ресурсами

«Большая Птица»

Оборотные активы — это материально-производственные запасы и товары, включая НДС, краткосрочная дебиторская задолженность, деньги и финансовые вложения, которые служат, погашаются и оборачиваются в срок до одного года. Из этого следует, что при расчете суммы оборотных активов мы не учитываем основные средства, земельные участки, прочие ценности, участвующие в производственном цикле более 1 года и дебиторскую задолженность сроком более 1 года.

Быстрая ликвидность — рассчитывается как отношение высоколиквидных текущих активов к текущим пассивам (краткосрочным обязательствам). Не учитываются материально производственные запасы.

Формула:

БЛ = (Краткосрочная дебиторка + Краткосрочные финансовые вложения + Денежные средства)/ТП

Чем выше коэффициент быстрой ликвидности, тем лучше компания справится с долгами, если с продажами произойдут перебои. 

Хорошее значение коэффициента — от 1.

Елена Калистратова,

аналитик онлайн-системы комплексного учёта и управления ресурсами

«Большая Птица»

В составе краткосрочной дебиторской задолженности не стоит учитывать предоставленные кредиты и выданные займы. Их надо отнести к краткосрочным финансовым вложениям. Для чего? Чтобы корректно рассчитать коэффициент абсолютной ликвидности.

Абсолютная ликвидность — рассчитывается как отношение денежных средств и краткосрочных вложений к текущим пассивам. 

Формула:

АЛ = (Денежные средства + Краткосрочные финансовые вложения)/ТП

Коэффициент абсолютной ликвидности показывает, какая часть краткосрочных займов может быть погашена немедленно.

Нормальное значение — от 0,2.

Елена Калистратова,

аналитик онлайн-системы комплексного учёта и управления ресурсами

«Большая Птица»

Финансовые вложения — это инвестиции в другие организации, проекты, ценные бумаги, предоставление займов, размещение денежных средств на депозитах. И вот тут надо быть внимательным — в целях расчета коэффициента абсолютной ликвидности всё вышеперечисленное должно соответствовать критерию «оборачиваемость и погашение в срок не более 1 года».

Елена Калистратова,

аналитик онлайн-системы комплексного учёта и управления ресурсами

«Большая Птица»

Говоря о быстрой оборачиваемости активов надо отметить, что предприятие само должно определить, что из его активов можно реализовать быстро, а что нет. Не всегда имущественный объект (актив) может соответствовать общепринятому критерию попадания в оборотные активы. Например, наше предприятие владеет земельным участком. Земельные участки по определению не являются оборотными активами. Представим, что у нас очередь из желающих купить земельный участок, но мы его не продаем. Мы абсолютно уверены в высокой ликвидности этого земельного участка. Понятно, что банк при рассмотрении нашей заявки на кредит не станет учитывать этот земельный участок. Но для собственного понимания реальной картины ликвидности нашего предприятия мы сами вполне можем этот участок учитывать в расчетах.

Что влияет на ликвидность

Ликвидность предприятия не статична, она может изменяться под влиянием различных факторов, таких как:

• ликвидные активы — чем больше ликвидных активов, тем больше и ликвидность всего предприятия;

• уставной фонд и собственный капитал — если они есть, то предприятие более ликвидно;

• объем остатков на счетах — деньги как самый ликвидный актив сам по себе увеличивают ликвидность предприятия;

• краткосрочные вложения и товары на складе, которые можно быстро продать;

• налаженность управления предприятием — относится как к человеческим ресурсам, так и к автоматизированным системам управления;

• наличие положительной репутации компании.

Все эти факторы нужно учитывать для грамотного управления ликвидностью предприятия.

Как повысить ликвидность предприятия

Ликвидность предприятия можно повысить, влияя на указанные выше факторы. Например:

• увеличивать количество ликвидных активов;

• улучшать качество активов;

• снижать дебиторскую задолженность;

• снижать объем краткосрочных займов;

• минимизировать запасы незавершенного производства;

• направлять прибыль в рост компании.

Помимо этого, в век цифровизации всего и вся необходимо задуматься о цифровизации предприятия. Например, для торговой фирмы одним из шагов может стать выход на маркетплейсы. За счет больших объемов продаж на площадках можно реализовать и неликвидный, залежавшийся товар, плюс цифровизация поможет увеличить ликвидность бизнеса в целом.

Для производственного предприятия, работающего с дилерами, дистрибьюторами и покупателями, возможно создание собственного маркетплейса, который объединит и автоматизирует сделки, улучшит клиентский сервис и увеличит скорость оборота средств, что вкупе повысит ликвидность предприятия. Например, компания Michelin внедрила собственный маркетплейс, который объединил дистрибьюторов, дилеров и покупателей, автоматизировал сделки, обеспечил возможность прогнозировать поставки, сократил время на документооборот вдвое и сэкономил множество времени и средств компании, тем самым повысив ликвидность.

Больше по теме:

• Финансовый анализ предприятия: как оценить эффективность бизнеса
• Какие показатели эффективности бизнеса контролировать в кризис
  
• Что может рассказать бизнес-отчетность
• Что надо знать о прибыли, чтобы не прогореть: расчет, виды и отличия
• 10 способов избавиться от просроченной дебиторки

• Как управлять кредиторской задолженностью