Как начинающему бизнесу взять кредит на развитие и не разориться

#лонгрид

Многие бизнесмены пользуются заемными средствами. Но почему одним кредит дает новый импульс для развития, а для других — превращается в кабалу? Давайте разбираться.

Зачем бизнесмену нужен кредит

Нередко бизнесмены, начиная дело, планируют обходиться только своими силами. С одной стороны они правы: нет кредитов — нет дополнительных расходов, риска потерять имущество и т.п. Но, кредиты дают возможности для роста, когда своих средств не хватает.

Рассмотрим пример начинающего предпринимателя, открывшего пекарню. На старте он вложил в свой бизнес 1 млн руб. Каждый год его прибыль составляет 20% от суммы, которая «крутится» в обороте. Если не использовать кредиты и не выводить прибыль, то через 10 лет стоимость компании вырастет примерно в 6 раз. А если в середине этого периода взять еще 1 млн руб. в кредит, то бизнес вырастет уже более чем в 8 раз. Т.е. предприниматель может вернуть средства банку и останется «в плюсе».

Но это не означает, что кредитоваться следует всем без разбора. Как определить, поможет кредит вашему бизнесу, или навредит — читайте в следующих разделах.

Когда кредит лучше не брать

Еще не проводя расчетов, можно назвать ситуации, когда заемными средствами лучше не пользоваться:

1. При запуске нового бизнеса

Какими бы радужными не казались вам перспективы, на первом этапе лучше вкладывать собственные средства. Тогда, в случае неудачи, вы рискуете только потерять вложенные деньги, а не останетесь с долгами после закрытия бизнеса. Особенно справедливо, когда речь идет о малых и микропредприятиях, когда начинающий бизнесмен зачастую работает на энтузиазме — без какого-либо точного просчета и анализа рынка.

Конечно, если вы уверены в доходности нового дела, кредит может стать единственным способом начать.

2. Для покрытия убытков

Если бизнес уже работает, но не приносит прибыль, то пытаться «оживить» его с помощью заемных средств будет ошибкой. Скорее всего, затраты по уплате процентов только усугубят ситуацию. В этом случае лучше заняться сокращением расходов и активизировать работу по продвижению своей продукции или товаров.

Речь, конечно, идет о ситуации, когда бизнес «стабильно убыточен». Если же нехватка денег разовая и кратковременная, то покрыть ее за счет кредита вполне допустимо. Например, если дата выдачи зарплаты — 15 число, а крупное поступление от покупателя ожидается 25-го.

Но если бизнес в целом работает с прибылью, а «платежные разрывы», подобные описанному выше, возникают регулярно, это говорит о проблемах в управлении деньгами. В этом случае следует наладить систему финансового планирования, пересмотреть условия контрактов, более активно взыскивать задолженность. Тогда, скорее всего, кредит для покрытия разрывов вообще не понадобится.

3. При отсутствии финансового плана и стратегии продвижения на рынке

Получая заемные средства, нужно быть полностью уверенным, что их использование увеличит доходы компании. Просто поднять объемы выпуска или закупки товаров для этого недостаточно. Дополнительную продукцию (товары) нужно еще и продать. Не исключено, что для этого придется снижать цены, и доход будет не столь велик, как ожидалось.

Поэтому перед взятием кредита, наряду с бюджетом доходов и расходов, бизнесмен должен составить и маркетинговый план. При планировании нужно рассматривать не только оптимистичный вариант, но и «форс-мажорные» ситуации.

На какую процентную ставку следует ориентироваться

В приведенном выше примере мы говорили о том, что бизнесмен каждый год получает прибыль в размере 20% от стоимости активов компании на начало периода. Показатель, который оценивает эффективность использования вложенных средств, называется рентабельностью активов (РА). Он считается, как отношение чистой прибыли (ЧП) за год к среднегодовой стоимости активов (А).

Т.к. активы в нашем примере все время растут, то их среднегодовая стоимость будет больше, чем на начало каждого периода, поэтому РА будет ниже 20%

Например, за третий год

Если бизнесмен берет кредит, то он увеличивает свои активы, а значит — растет и прибыль. Однако за кредитные ресурсы нужно платить. 

Если процентная ставка будет выше, чем РА, то смысла в привлечении заемных средств нет — проценты «съедят» всю дополнительную прибыль.

Если РА равна банковскому проценту, или незначительно (на 1–2 пункта) выше него, то использовать кредит тоже рискованно. Любой негативный фактор: рост цен поставщиков, спад продаж и т.п. может привести к тому, что все развитие компании сведется к работе на банк.

Поэтому кредит целесообразно брать, если между процентами по нему и рентабельностью активов есть существенный задел: разница хотя бы в 1,5–1,7 раза, а лучше — в два раза и более.

Т.е. в нашем примере бизнесмену имеет смысл рассматривать предложения банков со ставкой ниже 12% (18% / 1,5).

Как определить сумму кредита

Даже если ваш бизнес имеет высокую доходность, это не значит, что кредиты можно брать в неограниченном количестве.

Планируя использовать заемные средства, нужно рассчитать основной показатель, который характеризует финансовую устойчивость предприятия — коэффициент автономии (КА).

Он считается, как отношение собственного капитала (итог раздела III баланса) к общей сумме активов:

В среднем нормативное значение КА = 0,5. Это значит, что бизнесмен без особых опасений может использовать до 50% заемных средств.

На практике компании могут без проблем работать при КА, в диапазоне от 0,3 до 0,7.

Здесь все зависит от отрасли и специфики деятельности организации. Торговые фирмы нередко арендуют складские помещения и широко пользуются банковским кредитом. Поэтому для них КА может быть ниже — вплоть до 0,3. Разумеемся, при этом не следует забывать о рентабельности и брать кредиты только для финансирования выгодных сделок.

Если речь идет о производстве, то для него часто необходимо приобретать дорогостоящее оборудование, поэтому и доля собственного капитала в балансе для производственных компаний будет выше. Поэтому КА у таких предприятий обычно превышает 0,5 и доходит до 0,7. Дальнейшее повышение КА уже нецелесообразно. Оно приводит к тому, что бизнесмен ограничивает возможности для развития своей компании.

В нашем примере после получения кредита в сумме 1 млн руб. активы компании на конец шестого года работы составили 4,186 млн руб.

Если другими заемными ресурсами организация не пользовалась, то ее собственный капитал и коэффициент автономии составят:

Видно, что коэффициент явно завышен, даже для производственной компании. При наличии выгодных предложений от банков предприятие в данном случае без особого риска может увеличить сумму кредита еще на 2 млн руб.

Тогда общая сумма заемных средств будет равна 3 млн руб., активы вырастут до 6,186 млн руб., а КА будет равен 0,52 (3186 / 6186).

Как выбрать банк

Решение брать кредит принято, сумма определена, осталось выбрать банк с самыми выгодными условиями. Нередко бизнесмены при этом обращают внимание только на размер процентной ставки. Это, конечно, важный показатель, но далеко не единственный.

Поэтому кредитный договор нужно читать полностью, а не только раздел, посвященный процентам. При этом следует обратить внимание на следующие существенные моменты:

1. Порядок расчета суммы платежа

При аннуитетных платежах сумма ежемесячной выплаты одинакова в течение всего срока «жизни» кредита. Однако в этом случае в начальный период основную долю в платеже составят проценты, что невыгодно, если бизнесмен планирует погасить кредит досрочно.

Дифференцированные платежи предполагают помесячную уплату основного долга равными долями. В этом случае в начальный период сумма ежемесячной выплаты (с учетом процентов) будет выше, чем при аннуитете. Зато задолженность гасится быстрее, поэтому в дальнейшем «процентная» составляющая снижается и платеж становится ниже аннуитетного. Такой порядок выплат не всегда выгоден банкам, поэтому встречается редко.

2. Изменение процентной ставки

Иногда банки включают в кредитный договор условие об изменении процентной ставки. Она может быть, например, привязана к учетной ставке ЦБ РФ или меняться в зависимости от выполнения заемщиком условий договора (как правило — в сторону увеличения). Этот фактор нужно обязательно учесть при выборе банка и при финансовом планировании.

3. Обеспечение кредита

В большинстве случаев банки выдают кредиты под залог различного имущества. Наиболее предпочтительны в этом смысле недвижимость и «стационарное» производственное оборудование. Но возможен залог автотранспортных средств, оргтехники и даже товаров в обороте (исходя из их среднемесячных остатков на складе). Обычно банк обязывает заемщика застраховать залог за свой счет.

Также банкиры нередко в качестве дополнительной гарантии требуют оформить личное поручительство собственников бизнеса и руководства компании.

4. Штрафные санкции за просрочку

Кроме «обычных» процентов, кредитные договора, как правило предусматривают и повышенные, которые начисляются при просрочке платежей. Иногда «штрафные» проценты значительно (в разы) превышают текущие. Поэтому при нарушении обязательств по кредитному договору компания может понести существенные потери.

5. Условия обращения взыскания на залог

Если заемщик допускает просрочки платежей и другие нарушения условий договора, то банк может взыскать всю сумму кредита за счет реализации залога. Поэтому, чтобы не лишиться имущества, бизнесмену следует внимательно изучить этот раздел договора.

6. Условия досрочного погашения

Если у бизнесмена появляются свободные средства, то он может погасить кредит досрочно, чтобы сэкономить на процентах. Понятно, что банкам это невыгодно — они теряют уже запланированный доход. Поэтому в кредитные договора часто включают условие о запрете досрочного погашения в течение определенного времени (мораторий), либо о списании в этом случае специальной комиссии.

7. Дополнительные условия

Кроме всего перечисленного, в кредитный договор могут быть включены ряд дополнительных условий, не связанных прямо с возвратом кредита и процентов, например:

• обязанность заемщика открыть счет в банке-кредиторе и обеспечить обороты по нему не ниже определенного уровня;

• обязанность выплачивать зарплату работникам на карты, выпущенные банком-кредитором.

Выполнение подобных требований также связано с материальными и организационными издержками, поэтому их обязательно нужно учитывать при выборе банка.

На финансовом маркетплейсе Выберу.ру можно выбрать наиболее выгодное предложение от банков. В линейке продуктов для предпринимателей и юридических лиц представлены кредиты для бизнеса нескольких видов: кредитные линии, овердрафты, инвестиционные линии. 

Основные условия:

• кредитные лимиты — 7 млн–1 млрд;

• сроки — от 1 мес. до 180 мес.;

• процентные ставки — от 1% до 15%. 

Сравнить суммы, сроки и процентные ставки можно на одной странице, посмотреть подробное описание продукта — на официальном сайте заинтересовавшего банка. 

Где можно получить кредит, кроме банка

Иногда бизнесмену не удается найти банк с подходящими условиями кредитования. Наиболее часто с такими проблемами сталкиваются представители малого и среднего бизнеса. 

Банкиры неохотно кредитуют небольшие компании. Причин тут несколько:

1. Невысокая сумма кредита, а значит — маленький процентный доход  для банка.

2. Отсутствие имущества, подходящего для залога.

3. Повышенный риск невозврата: малые предприятия уже в силу своих масштабов  менее устойчивы, чем представители крупного бизнеса.

Но если с банками договориться не удалось, то предприниматель может обратиться за помощью к государству. В соответствии с законом от 24.07.2007 № 209-ФЗ «О развитии малого и среднего предпринимательства в РФ» региональные власти создают специальные фонды, которые кредитуют представителей малого и среднего бизнеса.

Например, в Смоленской области в рамках подобной программы производственные предприятия могут получить до 3 млн руб. на срок до трех лет всего под 8% годовых. 

Самое важное

Кредитование — эффективный инструмент для развития бизнеса. Но им, как и любым инструментом, нужно правильно пользоваться.

Кредит целесообразно брать, если выполняются следующие условия:

1. Бизнес успешно развивается и работает с прибылью.



2. Ситуация на рынке позволяет увеличить объем продаж без существенного снижения цены.


3. Рентабельность активов не менее, чем в 1,5–1,7 раза выше процентной ставки по кредиту.


4. После получения кредита коэффициент автономии не будет ниже нормативных значений: 0,5–0,6 для производственных компаний и 0,3–0,4 — для торговых.


5. При выборе банка нужно ориентироваться не только на процентную ставку, но и на другие критерии: обеспечение, возможность досрочного погашения, санкции за просрочку и т.п.


6. Малые и средние компании могут получить заемные средства не только в банке, но и в рамках государственной программы поддержки предпринимателей.