Что такое платежеспособность
Платежеспособность — это возможность компании вовремя платить по обязательствам, то есть иметь достаточно денег на зарплаты, оплату поставок, налоги и страховые взносы, платежи по кредитам.
Платежеспособность предприятия оценивается по двум параметрам:
1. Наличие активов: денег, имущества, товаров, дебиторской задолженности, акций и долей в других компаниях.
2. Ликвидность активов: насколько дорого и быстро компания сможет продать активы для оплаты долга.
Зачем рассчитывать платежеспособность
Платежеспособность отражает надежность компании — ее оценивают:
1. Руководители компании. Расчет платежеспособности помогает определить финансовое положение компании, вовремя заметить угрозу банкротства, кассовые разрывы и оценить перспективы роста.
2. Контрагенты. Если у компании нет активов или они низколиквидны, то работать с ней рискованно. Велика вероятность, что в случае проблем она не сможет оплатить товары и услуги контрагента.
3. Банки. Прежде чем принять решение о выдаче кредита, банк должен понять, сможет ли компания его погасить. Кроме того, по платежеспособности определяют сумму и срок займа.
4. Инвесторы. Расчет платежеспособности помогает оценить объем необходимых вложений и целесообразность инвестиций.
Показатели платежеспособности
1. Коэффициент общей платежеспособности
Показывает, может ли компания покрыть все обязательства своими активами.
КОП = Активы : (Краткосрочные обязательства + Долгосрочные обязательства)
Например, у ООО «Ромашка» есть следующие активы и обязательства:
| Активы | Обязательства |
|
• товары — 770 тыс. рублей; • три производственных станка — 1,2 млн рублей; • грузовая машина — 650 тыс. рублей; • дебиторская задолженность — 250 тыс. рублей; • деньги на счете — 220 тыс. рублей. |
Краткосрочные: • аренда — 120 тыс. рублей; • зарплата сотрудников — 300 тыс. рублей; • дивиденды — 150 тыс. рублей; • кредиторская задолженность — 180 тыс. рублей. Долгосрочные: • кредит — 500 тыс. рублей. |
| Всего: 3,09 млн рублей | Всего: 1,25 млн рублей |
КОП = 3 090 000 : 1 250 000 = 2,5
Оптимальное значение коэффициента общей платежеспособности — около 2. Если коэффициент меньше 1, то компания не может расплатиться по обязательствам.
2. Коэффициент платежеспособности по текущим обязательствам
Отражает период, за который компания может погасить текущие обязательства за счет выручки.
КПТО = Все обязательства : Выручка
У ООО «Ромашка» есть краткосрочные обязательства на 1,25 млн рублей. Средняя выручка за месяц — 750 тыс. рублей.
КПТО = 1 250 000 : 750 000 = 1,7
Это значит, что ООО «Ромашка» может погасить все долги чуть меньше, чем за два месяца за счет выручки. Оптимальное значение коэффициента платежеспособности — 1-2, если больше, то нужно подумать, как уменьшить долги или увеличить выручку.
3. Коэффициент абсолютной ликвидности
Показывает, какую часть краткосрочных обязательств можно погасить немедленно.
КАЛ = Деньги : Краткосрочные обязательства
На счете ООО «Ромашка» 220 тыс. рублей, а краткосрочных обязательств у компании на 750 тыс. рублей.
КАЛ = 220 000 : 750 000 = 0,29
Получается, что в данный момент компания может погасить 29% краткосрочных обязательств. Оптимальное значение коэффициента абсолютной ликвидности — больше 20%.
4. Коэффициент текущей ликвидности
Показывает, окупается ли текущая деятельность компании.
КТЛ = Оборотные активы : Краткосрочные обязательства
К оборотным активам относят то, что приносит компании прибыль: деньги, запасы, дебиторская задолженность.
Оборотные активы ООО «Ромашка» составляют 1,24 млн рублей. Краткосрочные обязательства — 750 тыс. рублей.
КТЛ = 1 240 000 : 750 000 = 1,65
Оптимальное значение коэффициента текущей ликвидности — 1,5–2,5. Значение меньше 1,5 говорит о том, что у компании мало ликвидных активов и продать их быстро в случае проблем может быть непросто. Если коэффициент выше 2,5, то активов много, но они используются не в полной мере. По сути они приносят меньше прибыли, чем могли бы.
